Drive Capital: قصة نجاح مذهلة بعد الانقسام و 500 مليون دولار في أسبوع

قصة نجاح "درايف كابيتال": كيف استطاعت شركة استثمارية من ولاية أوهايو تحقيق الازدهار بعد الانقسام

Drive Capital: كيف تدعم استثماراتهم نمو الشركات بالغرب الأوسط؟

في الواقع، حققت "درايف كابيتال" إنجازاً جديرًا بالاهتمام في مشهد رأس المال الاستثماري الحالي في شهر مايو الماضي. فقد أعادت الشركة 500 مليون دولار أمريكي إلى المستثمرين في أسبوع واحد فقط، وقامت بتوزيع ما يقرب من 140 مليون دولار من أسهم شركة "روت إنشورانس" (Root Insurance) في غضون أيام من تصفية استثماراتها في شركة "ثووتفول أوتوميشن" (Thoughtful Automation) التي تتخذ من مدينة أوستن بولاية تكساس مقراً لها، وشركة أخرى لم يتم الكشف عن اسمها. قد يرى البعض في ذلك مجرد حيلة تسويقية، ولكن من المؤكد أن الشركاء المحدودين كانوا سعداء بهذا الإنجاز.

يقول كريس أولسن، الشريك الإداري المؤسس والوحيد حاليًا في "درايف كابيتال"، والذي تحدث إلى مجلة "تيك كرانش" (TechCrunch) من مكاتب الشركة في حي "شورت نورث" بمدينة كولومبوس: "لا أعرف أي شركة استثمارية أخرى تمكنت من تحقيق مثل هذه السيولة في الآونة الأخيرة".

هذا التحول الملحوظ يمثل قصة نجاح لشركة واجهت أسئلة وجودية قبل ثلاث سنوات فقط عندما انفصل أولسن عن شريكه المؤسس مارك كفام، وكلاهما كانا شريكين سابقين في شركة "سيكويا كابيتال" (Sequoia Capital) الشهيرة. أثار هذا الانقسام، الذي فاجأ مستثمري الشركة، قيام كفام في النهاية بإطلاق صندوق أوهايو (Ohio Fund)، وهو أداة استثمارية أوسع نطاقًا تركز على التنمية الاقتصادية للولاية، وتشمل الاستثمارات في العقارات والبنية التحتية والتصنيع إلى جانب الاستثمارات التكنولوجية.

استراتيجية "درايف كابيتال" المميزة: التركيز على الشركات الناجحة بدلاً من "اليونيكورن" – دليل Drive Capital

يرجع نجاح "درايف كابيتال" الأخير إلى ما يسميه أولسن استراتيجية "مخالفة" متعمدة في صناعة تهيمن عليها الشركات التي تقدر قيمتها بمليار دولار (اليونيكورن) وعشرة مليارات دولار (الديكاكورن).

يقول أولسن: "إذا قرأت الصحف أو استمعت إلى أحاديث المقاهي في ‘ساند هيل رود’ (Sand Hill Road)، فإن الجميع يتحدثون دائمًا عن النتائج التي تبلغ 50 مليار دولار أو 100 مليار دولار. لكن الحقيقة هي أنه على الرغم من أن هذه النتائج تحدث، إلا أنها نادرة حقًا. في العشرين عامًا الماضية، لم يكن هناك سوى 12 نتيجة في أمريكا تجاوزت 50 مليار دولار".

في المقابل، أشار أولسن إلى أنه كان هناك 127 اكتتابًا عامًا أوليًا بقيمة 3 مليارات دولار أو أكثر، بالإضافة إلى مئات من عمليات الاندماج والاستحواذ على هذا المستوى. ويضيف: "إذا كنت قادرًا على تصفية استثماراتك في شركات بقيمة 3 مليارات دولار، فأنت قادر على فعل شيء يحدث كل شهر".

هذا المنطق كان أساس تصفية استثمار "درايف كابيتال" في شركة "ثووتفول أوتوميشن"، والتي وصفها أولسن بأنها "تقترب من إعادة قيمة الصندوق" على الرغم من أنها "أقل من مليار دولار". بيعت شركة الأتمتة في مجال الرعاية الصحية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي إلى شركة الأسهم الخاصة "نيو ماونتن كابيتال" (New Mountain Capital)، والتي دمجتها مع شركتين أخريين لتشكيل شركة "سمارتر تكنولوجيز" (Smarter Technologies).

حصص ملكية "درايف كابيتال" المرتفعة: ميزة تنافسية في Drive Capital

تمتلك "درايف كابيتال" "مضاعفات" من حصة الملكية النموذجية في وادي السيليكون في الشركة، كما يقول أولسن، الذي أضاف أن حصة الملكية النموذجية لـ"درايف كابيتال" تبلغ حوالي 30٪ في المتوسط ​​مقارنة بـ 10٪ لشركات وادي السيليكون – غالبًا لأنها المستثمر الوحيد في رأس المال الاستثماري عبر العديد من جولات التمويل.

يقول أولسن عن "ثووتفول أوتوميشن"، والتي كانت مدعومة سابقًا من قبل "نيو ماونتن"، وهي شركة أسهم خاصة: "كنا شركة رأس مال استثماري الوحيدة التي استثمرت في تلك الشركة". ويضيف: "حوالي 20٪ من الشركات في محفظتنا اليوم، نحن شركة رأس المال الاستثماري الوحيدة في تلك الشركات".

هذه الاستراتيجية، التي تركز على الاستثمار في الشركات في مراحلها الأولى وتقديم الدعم الكامل لها، سمحت لـ"درايف كابيتال" ببناء محفظة متنوعة من الشركات الناجحة.

النجاحات والإخفاقات في محفظة "درايف كابيتال": دروس مستفادة

يشمل سجل "درايف كابيتال" كل من النجاحات الكبيرة والإخفاقات. كانت الشركة من أوائل المستثمرين في شركة "دولينغو" (Duolingo)، وهي منصة لتعلم اللغات، حيث دعمتها عندما كانت لا تزال في مرحلة ما قبل الإيرادات بعد أن التقى أولسن وكفام بالمؤسس لويس فون آن في حانة في بيتسبرغ، حيث يقع مقر "دولينغو". اليوم، يتم تداول "دولينغو" في بورصة ناسداك بقيمة سوقية تبلغ حوالي 18 مليار دولار.

كما استثمرت الشركة في "فاست داتا" (Vast Data)، وهي منصة لتخزين البيانات، والتي قدرت قيمتها في أواخر عام 2023 بحوالي 9 مليارات دولار (ويُقال إنها تجمع حاليًا تمويلًا). وحققت "درايف كابيتال" أرباحًا من توزيعات "روت إنشورانس" الأخيرة على الرغم من الأداء المتقلب للشركة في السوق العامة منذ اكتتابها العام الأولي في أواخر عام 2020.

ومع ذلك، شهدت "درايف كابيتال" أيضًا الفشل الذريع لشركة "أوليف إيه آي" (Olive AI)، وهي شركة ناشئة في مجال أتمتة الرعاية الصحية مقرها كولومبوس، والتي جمعت أكثر من 900 مليون دولار وقُدرت قيمتها بـ 4 مليارات دولار. يمثل هذا الفشل درسًا مهمًا حول المخاطر التي تنطوي عليها الاستثمارات في الشركات الناشئة، وأهمية تقييم الشركات بشكل واقعي.

العوامل التي ساهمت في نجاح "درايف كابيتال"

هناك عدة عوامل ساهمت في نجاح "درايف كابيتال" وتجاوزها للتحديات التي واجهتها:

• التركيز على الشركات ذات الإمكانات العالية: اختارت "درايف كابيتال" التركيز على الشركات التي لديها القدرة على النمو السريع وتحقيق عوائد كبيرة للمستثمرين.
• الاستراتيجية المخالفة: اتبعت الشركة استراتيجية مخالفة للاتجاه السائد في صناعة رأس المال الاستثماري، مما سمح لها بالتركيز على الشركات التي قد يتم تجاهلها من قبل المستثمرين الآخرين.
• بناء علاقات قوية مع الشركات: عملت "درايف كابيتال" عن كثب مع الشركات التي استثمرت فيها، وقدمت لها الدعم المالي والإداري والتوجيه الاستراتيجي.
• فريق عمل ذو خبرة: يمتلك فريق "درايف كابيتال" خبرة واسعة في مجال رأس المال الاستثماري، مما سمح لهم باتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
• المرونة والقدرة على التكيف: أظهرت "درايف كابيتال" قدرة كبيرة على التكيف مع التغيرات في السوق، مما سمح لها بالاستمرار في تحقيق النجاح على الرغم من التحديات.

الدروس المستفادة من قصة "درايف كابيتال"

تقدم قصة "درايف كابيتال" دروسًا قيمة للمستثمرين ورواد الأعمال على حد سواء:

• أهمية الاستراتيجية الواضحة: يجب أن يكون لدى الشركات استراتيجية واضحة تحدد أهدافها وكيفية تحقيقها.
• أهمية بناء فريق عمل قوي: يجب أن يمتلك فريق العمل الخبرة والمهارات اللازمة لتحقيق النجاح.
• أهمية المرونة والقدرة على التكيف: يجب أن تكون الشركات قادرة على التكيف مع التغيرات في السوق.
• أهمية بناء علاقات قوية مع الشركات: يمكن أن يساعد تقديم الدعم والموارد للشركات على تحقيق النجاح.
• أهمية تقييم المخاطر: يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

مستقبل "درايف كابيتال"

بالنظر إلى سجلها الحافل بالنجاحات، يبدو أن مستقبل "درايف كابيتال" واعد. تواصل الشركة الاستثمار في الشركات الناشئة الواعدة، وتسعى إلى تحقيق عوائد كبيرة للمستثمرين. مع استمرار نمو الاقتصاد الأمريكي وتطور التكنولوجيا، من المتوقع أن تظل "درايف كابيتال" لاعباً مهماً في صناعة رأس المال الاستثماري.

خاتمة

تمثل قصة "درايف كابيتال" مثالاً على كيفية تمكن شركة استثمارية من التغلب على التحديات وتحقيق النجاح في بيئة تنافسية. من خلال اتباع استراتيجية واضحة، وبناء فريق عمل قوي، والقدرة على التكيف مع التغيرات في السوق، تمكنت "درايف كابيتال" من تحقيق عوائد كبيرة للمستثمرين والمساهمة في نمو الاقتصاد الأمريكي. إنها قصة ملهمة لرواد الأعمال والمستثمرين على حد سواء، وتؤكد على أهمية الرؤية والاجتهاد في تحقيق الأهداف.